Donald Cassidy’s tips about how you can make worthwhile promote choices


अग्रणी लिपर शोधकर्ता डोनाल्ड कासिडी सफलता में कहते हैं स्टॉक निवेश यह केवल इस बात पर निर्भर नहीं है कि आप कौन से शेयर खरीद रहे हैं और कब खरीद रहे हैं। यह बेचने का निर्णय है, जो महत्वपूर्ण है।

“निवेशक वास्तव में केवल तभी मुनाफा कमाते हैं जब वे बेचते हैं। इसलिए उन्हें निवेश के सिक्के के उपेक्षित लेकिन समान रूप से महत्वपूर्ण दूसरे पक्ष पर समान ध्यान देना चाहिए, जो बिक रहा है, ”कैसिडी ने कहा।

डोनाल्ड एल कैसिडी 1990-2006 तक लिपर इंक के साथ एक वरिष्ठ शोध विश्लेषक थे। उनकी विशेषता के क्षेत्रों में क्लोज-एंड फंड, म्यूचुअल फंड, निवेशक मनोविज्ञान और व्यवहार वित्त शामिल थे। वह पूर्व में डेनवर, कोलोराडो, संयुक्त राज्य अमेरिका में स्थित एक क्षेत्रीय ब्रोकरेज फर्म के साथ एक वरिष्ठ विश्लेषक भी थे।

कैसिडी पेन्सिलवेनिया विश्वविद्यालय के व्हार्टन स्कूल से स्नातक हैं और कोलोराडो की सीएफए सोसाइटी के सदस्य हैं। उन्होंने अक्सर अंतरराष्ट्रीय स्तर पर सीएफए समाजों को मूल्यवान व्याख्यान दिए हैं और निवेश के मनोविज्ञान पर हार्वर्ड विश्वविद्यालय के वार्षिक कांग्रेस के संकाय में भी काम किया है।

उन्होंने अपनी किताब इट्स व्हेन यू सेल दैट काउंट्स में कहा, “जब तक आपके पास पैसा नहीं है तब तक आपने अपना मुनाफा नहीं कमाया है – और ऐसा तब तक नहीं होता जब तक आप अपने शेयर नहीं बेचते।”

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उनका मानना ​​​​है कि डर, लालच और सिर्फ सादा भ्रम कई निवेशकों को लगभग अनिश्चित काल के लिए या बहुत लंबे समय के लिए शेयर बेचने की अपनी इच्छा को स्थगित करने के लिए प्रेरित करता है और जब तक वे शेयर बेचने का फैसला करते हैं तब तक वे सही समय और बेचने के अवसर से चूक जाते हैं।

कैसिडी कई प्रसिद्ध पुस्तकों के लेखक भी हैं जैसे ट्रेडिंग ऑन वॉल्यूम, व्हेन द डॉव ब्रेक्स और उच्च लाभ निवेश सफलता के लिए 30 रणनीतियाँ।

भावनात्मक बाधाओं से सावधान रहें

सफल रिटर्न प्राप्त करने के लिए निवेशकों को यह जानना होगा कि बिक्री के लिए अपनी भावनात्मक बाधाओं से कैसे निपटें।

“क्योंकि बाजार मनोविज्ञान हम सभी पर निवेशकों के रूप में काम करता है, आपको विशेष रूप से अच्छी तरह से बेचने के लिए सीखने पर काम करना चाहिए, या आप इसे बुरी तरह से करेंगे,” वे कहते हैं।

कैसिडी का कहना है कि नुकसान से बचने के लिए, निवेशकों को यह सीखना होगा कि बिक्री मूल्य लक्ष्य कैसे निर्धारित करें; बुल मार्केट में टाइम सेल कैसे करें और बियर मार्केट में सेल करें या होल्ड करें।

कैसिडी की किताब इट्स व्हेन यू सेल… उपरोक्त सभी परिदृश्यों पर निवेशकों को शिक्षित करती है। यह शेयरों को लाभकारी रूप से बेचने पर मार्गदर्शन प्रदान करता है क्योंकि उन्हें सही समय पर उतारने में विफलता एक सामान्य नुकसान है जिसमें निवेशक आते हैं। पुस्तक को एक निवेश मास्टरक्लास माना जाता है और निवेशक समुदाय में इसकी बहुत सराहना की जाती है।

लाभदायक बिक्री को रोकने वाले कारक

कैसिडी का कहना है कि निवेश में सफलता के लिए उन कारकों की समझ की आवश्यकता होती है जो निवेश परिदृश्य को प्रभावित करते हैं। इसलिए, उन्हें लगता है कि अच्छी तरह से बेचने के तरीके को समझने के लिए, निवेशकों को पहले उन महत्वपूर्ण प्रभावों को पहचानना और समझना चाहिए जो बाधा उत्पन्न करते हैं।

दो प्रकार की बाधाएं जो निवेशकों को लाभप्रद रूप से बेचने से रोकती हैं वे हैं: बाहरी और मानसिक कारक।

बाह्य कारक

कैसिडी का कहना है कि कई बाहरी कारक हैं जो स्टॉक की बिक्री को रोकते हैं। उनका मानना ​​है कि ये कारक लंबे समय तक स्टॉक रखने के लिए व्यवस्थित पूर्वाग्रह प्रदान करते हैं और बिक्री को हतोत्साहित करते हैं।

उनका मानना ​​​​है कि निवेशक आमतौर पर अपनी होल्डिंग के बारे में आशावादी रहते हैं और स्टॉक बेचना स्वाभाविक नहीं है क्योंकि यह उनकी संस्कृति का हिस्सा नहीं है।

“अधिकांश निवेशक समय के साथ प्रगति का अनुभव करते हुए अच्छी तरह से संपन्न होते हैं। इसलिए बिक्री, जो बंद होने या समाप्त होने का एक कार्य है, ऐसा करने के लिए एक अप्राकृतिक चीज प्रतीत होती है, शायद वह जो लाभ बढ़ाने के बजाय बाधित करेगी। इस प्रकार, हम महसूस करते हैं अगर हम बेचते हैं तो ऑड्स हमारे खिलाफ हैं।”

कैसिडी कहते हैं, वित्तीय मीडिया भी निवेशकों के मनोविज्ञान पर दबाव डालने में एक प्रमुख भूमिका निभाता है क्योंकि बहुत सी गपशप और बाजार की बकवास है जो निवेशकों को कुछ शेयरों को लगातार रखने के लिए मजबूर करती है, भले ही वे उन्हें बेचना चाहते हों।

उनका मानना ​​है कि ब्रोकरेज शेयरों की लंबी अवधि के होल्डिंग को प्रोत्साहित करते हैं क्योंकि वे प्रोजेक्ट करना चाहते हैं कि वे सतर्क हैं और जब वे निवेशकों के पोर्टफोलियो का प्रबंधन कर रहे हैं तो जिम्मेदारी के साथ काम करते हैं।

“जो ब्रोकर बार-बार बेचने का अभ्यास करते हैं, वे ब्रांडेड मंथन होते हैं। होल्ड-फॉरएवर मंत्र के पीछे की अस्पष्ट धारणा यह है कि आपके पास सही सामान है और यह हमेशा रहेगा। और व्यक्तिगत स्तर पर हम प्रत्येक किसी ऐसे व्यक्ति के बारे में जानते हैं जिसने गलती से सुपर-ग्रोथ बेच दिया स्टॉक वर्षों पहले और दस गुना या अधिक लाभ से चूक गए,” वे कहते हैं।

कैसिडी को लगता है कि व्यापारियों द्वारा बार-बार बिक्री करना एक बुराई के रूप में देखा जाता है और उन्हें सकल सट्टेबाज कहा जाता है, और इस तरह वे बुरे निवेशक होते हैं।

दूसरी ओर, जो व्यापारी अपने निवेश का कोई लाभदायक भविष्य नहीं होने पर भी ‘खरीदें और पकड़’ रणनीति का अभ्यास करते हैं, उनका सम्मान किया जाता है और धैर्यवान निवेशक के रूप में धैर्यवान कहा जाता है, आखिरकार, प्रतिष्ठित रूप से एक गुण है।

साथ ही, उनका मानना ​​है कि कई निवेशक गहन और गहन शोध करने और स्टॉक का अध्ययन करने के लिए समय निकालने की परेशानी नहीं लेना चाहते हैं। उन्हें लगता है कि अगर निवेशक स्टॉक बेचते हैं, तो वे जानते हैं कि उन्हें इसके लिए एक प्रतिस्थापन ढूंढना और खरीदना होगा जो अध्ययन के समय ले सकता है और अनुमानित निर्णय लेने का तनाव बढ़ा सकता है, जिसे केवल लंबे समय तक स्टॉक रखने पर टाला जाता है।

मनोवैज्ञानिक कारक

कैसिडी का मानना ​​​​है कि व्यक्तिगत मनोविज्ञान एक सामान है जिसे सभी निवेशक अपने साथ बाजार में लाते हैं जिसे छोड़ना बहुत मुश्किल है। उन्हें लगता है कि निवेशकों का अहंकार सफल निवेश परिणामों के रास्ते में आ जाता है क्योंकि इसकी मानवीय प्रवृत्ति पैसे के साथ आत्म-मूल्य की बराबरी करती है और निवेश में पैसा सही होने से आता है।

“निवेशक न केवल सही, बल्कि पूरी तरह से सही होना चाहते हैं। हालांकि, ज्यादातर लोग यह भी जानते हैं कि वे हर समय (या यहां तक ​​कि सप्ताह के) उच्च स्तर पर नहीं बेचेंगे, इसलिए वे अपने अहंकार को अपर्याप्तता की आत्म-लगाई गई भावनाओं को उजागर करने से बचते हैं। कोई कार्रवाई न करने से। विजेताओं को हमेशा के लिए पकड़ना उन्हें हमेशा अहंकार को आघात करने के लिए छोड़ देता है। अच्छा प्रदर्शन करने वाले स्टॉक को बेचना एक प्यारे पालतू या पसंदीदा संग्रह के साथ बिदाई का दर्द पैदा करता है, जबकि एक हारे हुए को बेचना हार और एक बौद्धिक कमी को स्वीकार करता है। क्यों जब आवश्यक न हो तो अहंकार का दुरुपयोग करें?” वह कहते हैं।

कैसिडी का मानना ​​​​है कि दिन-प्रतिदिन, सामान्य-बाजार और विशिष्ट-स्टॉक मूल्य आंदोलनों जैसी घटनाएं इतनी तीव्र होती हैं कि वे निवेशकों को एक दिशा में घबराहट में बेचने और भीड़ के साथ खरीदारी करने जैसे गलत कदम उठाने के लिए प्रेरित करती हैं।

उनका मानना ​​है कि वित्तीय मीडिया, टीवी चैनल और इंटरनेट निवेशकों के लिए वरदान और अभिशाप दोनों हैं। हालांकि निवेशकों के लिए बड़ी मात्रा में जानकारी स्वतंत्र रूप से और तुरंत उपलब्ध है, निवेशक उत्तेजनाओं की इस अधिकता के प्रति अधिक प्रतिक्रिया करते हैं।

साथ ही, उनका कहना है कि मित्र और परिचित अनजाने में किसी भी विपरीत मंशा को विफल करने के लिए कार्य करते हैं। “उन्हें बताएं कि आप एक अत्यधिक बाजार पसंदीदा बेच रहे हैं या बाजार में आतंक के हमले के दौरान बेचने से इनकार कर रहे हैं, और वे” कारणों “की एक आग्नेयास्त्र को उजागर करेंगे, भीड़ का मानना ​​​​है कि आप गलत हैं,” वे कहते हैं।

कैसिडी का मानना ​​है कि अगर निवेशक लाभदायक बिक्री के पीछे के दुश्मनों को पहचान सकते हैं और समझ सकते हैं तो उनके पास उन पर काबू पाने का एक बेहतर मौका है।

“इस पर बहुत जोर नहीं दिया जा सकता है कि बिक्री एक नियमित कार्य बन जाना चाहिए – जैसा कि आपके अपने दिमाग में खरीदारी के रूप में सामान्य है। इंटरनेट युग में भय और लालच जैसी भावनाएं कैसे संचालित होती हैं, आपको एक फुर्तीला और सक्रिय विक्रेता बनना चाहिए। निवेशकों को भुगतान मिलता है सार्वजनिक रूप से रिपोर्ट की गई किसी चीज़ पर प्रतिक्रिया करने की तुलना में परिवर्तनों की अपेक्षा करने के लिए और भी बहुत कुछ है, ” वे कहते हैं।

कैसिडी ने अपनी पुस्तक में कुछ बिंदुओं का खुलासा किया है जो निवेशकों को कुछ बाधाओं को दूर करने और बुद्धिमानी से बेचने के फैसले को आत्मविश्वास से करने के लिए मार्गदर्शन कर सकते हैं। आइए उनमें से कुछ को देखें।

  • खुद को चुनौती दें और बेचैनी की ओर बढ़ें

कैसिडी का मानना ​​​​है कि निवेश में सफलता उन कार्यों से नहीं आ सकती जो निवेशकों को सहज बनाते हैं। उन्हें लगता है कि खरीद और पकड़ की रणनीति और झुंड का पालन करना सबसे आसान तरीका है।

उन्होंने कहा कि लाभदायक बिक्री और अच्छे निर्णय लेने के लिए, निवेशकों के लिए असुविधा की ओर बढ़ना और स्टॉक रखना है या नहीं, इस पर सावधानीपूर्वक विश्लेषण करना महत्वपूर्ण है।

“जब स्टॉक अधिक होता है तो खरीदना या धारण करना (भीड़ का अनुसरण करना क्योंकि आप ‘कार्रवाई को याद नहीं कर सकते’) एक आराम की तलाश वाला निर्णय है। इसी तरह, एक ढहने और कम बाजार में भयभीत बिक्री नकदी के आराम की ओर बढ़ रही है – फिर से बस गलत समय। अच्छे फैसलों में प्रो-एंड-कॉन सूचियों सहित विचारशील विश्लेषण शामिल होता है,” वे कहते हैं।

उनका मानना ​​​​है कि निवेशक ऐसे निर्णय लेते हैं जो स्पष्ट होते हैं और इसे सुरक्षित रूप से खेलते हैं और भीड़ के साथ जाते हैं लेकिन भीड़ जो कर रही है, उसके ठीक विपरीत करने के लिए बहुत साहस की आवश्यकता होती है।

“जब यह सबसे डरावना हो तो पकड़ो और / या खरीदो और जब बहुसंख्यक अपनी शानदार जीत का जश्न मनाएं। ठीक है, विपरीत कार्य हमेशा अकेले और बहुत असहज होते हैं,” वे कहते हैं।

  • कॉर्पोरेट विजेताओं को लंबे समय तक न रोकें

कैसिडी ने कहा कि प्रौद्योगिकियों, विनियमों, अंतर्राष्ट्रीयकरण और प्रतिस्पर्धियों की स्थिति में तेजी से बदलाव के कारण एक कंपनी के बाजार में लंबे समय तक हावी रहने की संभावना बेहद कम है। इसलिए वह निवेशकों को इन कंपनियों को लंबे समय तक रखने के खिलाफ चेतावनी देते हैं क्योंकि इससे भविष्य में भारी नुकसान हो सकता है।

“कंपनियां शायद ही कभी लंबे समय तक पहाड़ी की चोटी पर नियंत्रण रखती हैं; वहां स्थित लोगों की कीमत बहुत महंगी है। उन्हें धारण करने से आपकी पूंजी को किसी भी गतिरोध के संकेत पर अचानक विनाशकारी नुकसान का सामना करना पड़ता है,” वे कहते हैं।

उनका सुझाव है कि कम संख्या में ऐसे म्यूचुअल फंड मैनेजरों के शेयर रखें जो लगातार औसत से ऊपर रिटर्न दर्ज कर रहे हैं।

दूसरी ओर, उन्हें लगता है कि मौजूदा कॉर्पोरेट विजेताओं के व्यक्तिगत स्टॉक हमेशा नीचे जाने के अत्यधिक सांख्यिकीय जोखिम में होते हैं। “लंबे समय में, कोई ‘हमेशा की तरह व्यवसाय’ नहीं है,” वे कहते हैं।

  • बिना बिक्री लक्ष्य को ध्यान में रखे स्टॉक न खरीदें

कैसिडी ने कहा कि जो निवेशक बिना लक्ष्य को ध्यान में रखे स्टॉक खरीदते हैं, उन्हें नुकसान उठाना पड़ सकता है क्योंकि इस मानसिकता से पता चलता है कि वे अपने निवेश के उद्देश्य के बारे में फोकस्ड और अस्पष्ट हैं।

“आपके लक्ष्य में इन तीनों को शामिल करना चाहिए: एक मूल्य उद्देश्य, एक विशिष्ट समय सीमा में, एक परिदृश्य द्वारा संचालित। यदि आपकी कीमत पूरी हो जाती है, या यदि परिदृश्य प्रत्याशित समय में नहीं चलता है, तो आपको तर्कसंगत बनाने के बजाय बेचना चाहिए, ” वह कहते हैं।

कैसिडी निवेशकों को केवल इसलिए स्टॉक नहीं खरीदने का सुझाव देता है क्योंकि वे उद्योग को पसंद करते हैं, प्रबंधन का सम्मान करते हैं, या अपने सामाजिक लक्ष्यों से सहमत हैं।

उन्हें लगता है कि एक ऐसा ड्राइवर होना चाहिए जो स्टॉक को ऊंचा करने के लिए बाध्य हो और स्टॉक खरीदने का कोई अन्य कारण न हो। “उद्देश्य लाभ है, अच्छी भावनाएँ नहीं!” वह कहते हैं।

  • अपने खराब प्रदर्शन वाले पसंदीदा शेयरों को छोड़ दें

कैसिडी का कहना है कि एक कंपनी के लिए बुरी खबर है, शायद ही कभी अकेले दिखाई देती है और कंपनी के लिए अन्य समस्याओं की एक श्रृंखला के बाद होने की संभावना है। उनका कहना है कि चूंकि हजारों स्टॉक उपलब्ध हैं, इसलिए खराब प्रदर्शन करने वालों के प्रति वफादार रहने का कोई मतलब नहीं है।

“स्टॉक को बेचने से आपका अपमान नहीं होता है! सोए हुए कुत्तों या बुरे लोगों के साथ चिपके रहने के बजाय जो काम कर रहा है उस पर आगे बढ़ें,” वे कहते हैं।


  • कम बेचने की क्षमता विकसित करें!

कैसिडी कहते हैं क्योंकि यह एक ज्ञात तथ्य है कि स्टॉक की कीमतें बढ़ और गिर सकती हैं, इसलिए निवेशकों को पक्षपाती नहीं होना चाहिए और दो उपलब्ध दिशाओं में से केवल एक में लाभ की तलाश करनी चाहिए।

“छोटा करना देशद्रोही, नैतिक रूप से गलत या मूर्खतापूर्ण नहीं है – बस एक कम उपयोग किया गया उपकरण है। स्टॉक बहुत अधिक (मौलिक रूप से) और अधिक (तकनीकी रूप से) उतने ही बार मिलते हैं, जितने सस्ते और ओवरसोल्ड होते हैं – क्योंकि कीमतें लहरों में चलती हैं, जिनके ऊपर और नीचे संख्या में बराबर हैं,” वे कहते हैं।

कैसिडी निवेशकों को सलाह देता है कि वे केवल खरीदारी पर ध्यान केंद्रित करके अपने अवसरों को आधा न करें। “क्या आप रेनकोट या छतरी से जोश से बचेंगे क्योंकि मौसम अच्छा है, न कि अधिक दिन? इस स्व-लगाए गए सीमा को त्यागें!” वह कहते हैं।

कैसिडी को लगता है कि अगर निवेशक निवेश करते समय इन बातों को ध्यान में रख सकते हैं तो उन्हें “सुई-इन-ए-हिस्टैक स्टॉक” की तलाश करने के बजाय लाभदायक बिक्री निर्णय लेना आसान होगा जो कि जब तक वे जीवित रहते हैं या नहीं बढ़ सकते हैं।

कैसिडी का मानना ​​​​है कि सक्रिय बिक्री के लिए एक दृष्टिकोण पूंजी की रक्षा करके और उपलब्ध होने पर अतिरिक्त रिटर्न पर कब्जा करके औसत से अधिक रिटर्न प्रदान करता है। निश्चित रूप से, यदि निवेशक इन पाठों को अपने में शामिल कर सकते हैं निवेश रणनीति वे भारी नुकसान और दर्द को रोकने की काफी संभावना रखते हैं जो एक भालू बाजार का कारण बन सकता है।

(अस्वीकरण: यह लेख डोनाल्ड कैसिडी की पुस्तक “इट्स व्हेन यू सेल दैट काउंट्स” पर आधारित है।)

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